04/16/25 量化總經與外匯避險

 04/16/25量化總經與外匯避險

全球股市短期反彈，長期為熊市，建議長期降倉股市部位。預測2025年Q2 全球資產下跌-3.31%。 1. 宏觀市場 (1) 全球股市短期反彈，長期為熊市，建議長期降倉股市部位。 (2) 預測2025年Q2 全球資產下跌-3.31%。預測2025年Q2 美元上漲+2.88%，美元目標價107.21。 2. 大類資產 (1) 目前動能較強的資產為超額匯率、債市、金屬；動能較弱的資產為股市(科技股)、匯率、美元指數。 (2) 預測2025年Q2 股市(科技股)下跌-5.64%。短期買進需注意反彈訊號，長期降倉股市部位，建議股市15%低配置。 3. 利率與固定收益 (1) 預測2025年Q2 美10債利率下降至4.08%。 (2) 預測2025年Q2 美10債期貨上升+0.73%。短期買進需注意抄底訊號，長期逐步建倉債市部位，建議債市81%高配置。美短債優於長債。 重要市場 (1) 美股市場動能較上週轉弱，預測2025年Q2 美股市場下跌-6.05%。短期買進需注意反彈訊號，長期降倉美股部位，建議美股17%低配置。 (2) A股市場動能較上週轉強，預測2025年Q2 A股市場上升+1.96%。短期買進需注意抄底訊號，長期逐步建倉A股部位，建議A股72%高配置。 (3) 台股市場動能較上週轉強，預測2025年Q2 台股市場下跌-9.80%。短期不建議買進，長期降低台股部位，建議台股27%低配置。 外匯避險 (1) 預測2025年Q2 匯率指數趨貶+0.61%。 (2) 預測2025年Q2 日圓走升-1.35%、歐元趨貶+3.09%、瑞士法郎走升-1.69%、人民幣走升-0.31%、台幣趨貶+0.02%。 進出口商 (1) 建議進口商應積極購匯，降低風險； (2) 出口商小部分暫緩換匯。